FxPro交易：今日外汇交易必读：CPI前夜多空博弈加剧 美元高位震荡非美分化

   周二亚盘，美元指数整体呈高位区间震荡格局。美元指数周一承压，收于98.91，在强劲非农后，市场等等待美国周五将公布的CPI数据，该数据将决定美联储9月加息与否，目前交易员预计加息概率约60%，BBH策略主管Haddad表示若CPI强劲几乎锁定加息并支撑美元，若温和则美元可能因鸽派重新定价而走软。

   主要货币走势分析

   美元：截止发稿，美元指数徘徊于98.822附近，美国8月非农就业大超预期，就业韧性推升9月加息概率至60%附近，但美联储官员观点分化，市场高度等待本周PPI、CPI通胀数据定调政策方向。美债收益率高位徘徊，为美元提供支撑，中东油价上行带来通胀反弹隐患，进一步加大美联储政策不确定性。技术面上，美元指数在98?100区间来回拉锯，多空博弈激烈。若通胀数据超预期，美元有望再度冲高；通胀降温则容易迎来回调，数据窗口滑点风险抬升，需做好仓位管控。

   欧元：截止发稿，欧元/美元徘徊于1.1616附近，预计日内区间震荡可能性比较大。欧元区8月通胀反弹至3.3%，油价上行推升能源通胀，市场基本定价欧洲央行本周加息25基点。但德国工业产出持续走弱，经济复苏乏力，对欧元形成拖累。汇价同时受美联储政策预期牵制，等待美国CPI数据指引美元方向。欧元上周冲高回落，上升势头受到限制，未能成功突破1.1660关口，日图价格运行MA20均线下方，暂时看震荡整理。4小时图布林带收口，多空拉锯。激进者在1.1660下方做空，紧设止损，并寻求1.1540一线企稳反手做多机会。支撑位1.1540，阻力1.1660。

   英镑：截止发稿，英镑/美元徘徊于1.3519附近，预计日内震荡偏强运行。英国通胀仍高于2%目标，中东推升油价加剧输入性通胀，压制英国央行降息预期。但国内制造业、消费持续疲软，经济增长动能不足，拖累英镑上行空间。英镑缺乏本土重磅数据驱动，行情主要跟随美元指数波动。日图价格站稳短期均线之上，多头动能有限。4小时级别多空来回博弈。激进交易者反弹1.3580下方试空，止损1.3645上方；回踩1.3430企稳轻仓试多。支撑位1.3430，阻力1.3580。

   日元：截止发稿，美元/日元徘徊于156.083附近，预计高位回落之后震荡整理。美日利率差依旧是核心主导因素，美债收益率高位给汇价带来支撑，但日本财务当局持续释放干预警告，叠加市场博弈日本央行进一步加息，触发日元空头集中回补。市场静待美国CPI数据，通胀结果将左右美债收益率走向，间接影响美日走势。日图高位收出大阴线，上涨动能衰减。4小时空头占优。激进者154.80下方试空，止损155.50上方；回踩153.20企稳做多。支撑位153.20，阻力154.80。

   澳元：截止发稿，澳元/美元徘徊于0.7206附近，预计区间震荡运行。铁矿石、能源大宗商品价格受地缘支撑，对澳元形成托底；但美联储加息预期居高不下，美元波动持续压制澳元反弹高度。澳洲联储暂维持利率不变，国内通胀仍存粘性，市场对后续加息保持谨慎。汇价很大程度跟随全球风险偏好与美元走势。日图在均线夹缝震荡，4小时多空博弈均衡。激进者0.7240下方做空，0.7130企稳做多。支撑位0.7130，阻力0.7240。

   外汇市场消息汇总

   1、美国方面

   市场静待周四PPI、周五8月CPI核心通胀数据，该组数据将直接决定美联储9月议息会议的加息路径。上周五非农就业大超预期一度将9月加息25bp概率推升至65%，经过假期消化后回落至54%附近。美联储官员观点持续分化，沃勒表态若通胀延续降温则支持维持利率不变，但多名鹰派委员警示，中东冲突推升油价或将再度点燃能源通胀，不能排除继续加息选项。美债收益率高位震荡，美元指数多头有所收敛。交易员正在对冲通胀超预期上行的风险，债券掉期对美联储年内加息的定价依旧处在较高水平。市场普遍认为，一旦核心CPI环比再度走高，美元将重启一轮强势行情。

   2、欧洲方面

   德国7月工业产出环比下滑1.1%，大幅不及预期，凸显欧洲最大经济体工业复苏乏力。但欧元区8月通胀反弹至3.3%，显著高于2%目标，受原油价格上涨带动输入性通胀压力抬头，市场几乎完全定价欧洲央行本周四加息25个基点。当前欧元区陷入“经济走弱、通胀反弹”两难格局。德债收益率进一步上行，反映市场对欧央行紧缩预期重新定价。欧元区二季度GDP终值确认温和增长，难以为欧元提供额外上行动能。在欧洲央行决议落地之前，欧元走势很大程度依附美元波动，投资者重点关注拉加德会后讲话，判断后续是否存在进一步加息可能性。

   3、英国、澳大利亚方面

   英国暂无重磅经济数据出炉，英镑行情高度跟随美元波动。油价走高推升英国通胀风险，市场推迟英国央行降息预期，但国内制造业、消费数据持续疲软，经济前景承压限制英镑上行空间。澳洲方面，大宗商品受地缘冲突支撑，对澳元形成底部托底；但美联储加息预期压制反弹高度。澳洲联储维持利率不变，官员表态将继续紧盯通胀与就业。市场预计澳洲联储短期不会开启新一轮加息，风险偏好与大宗商品价格将成为澳元主要驱动，同时需要警惕全球避险情绪回落带来的回调压力。

   机构观点

   1、高盛

   非农过后市场重心已经转移至CPI通胀报告。美元阶段性多头有所松动，但上行空间不能完全看空，如果CPI超预期，美元将再度走强；通胀降温美元会迎来明显回调。建议数据公布前减少单边押注，采取区间交易思路，严格做好风控。日元方面，高位干预风险不可忽视，美元兑日元回调风险正在累积。

   2、摩根大通

   当前汇市处于重要事件前蓄势阶段。欧洲央行本周加息基本已成市场共识，重点不在于是否加息，而在于会后指引。若欧央行释放鹰派信号，会短暂提振欧元；若表态偏鸽，欧元将再度承压。提醒投资者，CPI数据公布时段市场滑点风险放大，建议降低持仓规模。

   3、荷兰国际集团

   欧元面临经济疲软与输入性通胀的两难。即便本次欧洲央行完成加息，欧元的上行空间依旧有限，中长期仍受欧洲经济基本面拖累。非美货币能否走出持续反弹，最终还是要看美国通胀能否实质性回落。

   4、道明证券

   商品货币整体呈现分化格局。澳元受益于大宗商品价格获得支撑，但美联储紧缩大环境之下反弹高度有限。不建议追高商品货币，等待美国通胀数据给出更加明确的外部环境之后，再做方向性布局。