2024-12-23 09:01:40

  周一亚盘，美元指数徘徊于107.80附近，美元上周五从两年高点下跌了0.6%，收报107.81，为12月5日以来最大单日跌幅，使得黄金对海外买家的价格降低，而美债收益率也从逾六个月的高点回落，10年期美债收益率上周五下单1.1%，为11月29日以来最大单日跌幅。本周市场可能相对清淡，因为本周将迎来欧美国家的圣诞节假期，海外多数市场将会休市，经济数据也相对较少，可能会限制交投兴趣。本交易日需要留意美国12月谘商会消费者信心指数和地缘局势相关消息。

  主要货币走势分析

  美元：截止发稿，美元指数徘徊于107.79附近，美元在上周初触及两年高位后回落，但整体仍保持周线上涨。美联储降息25个基点，并表示2025年降息幅度将减少，这在一定程度上支撑了美元。分析师普遍预计，美元的走势将受到美联储货币政策和全球经济形势的共同影响。如果通胀继续放缓，美联储可能会进一步降息，这将对美元构成压力。同时，全球经济的不确定性也可能为美元提供避险需求。技术上，回调表明最近的反弹可能正在喘口气。尽管如此，如果 DXY 能够守住其 20 天简单移动平均线上方，更广泛的看涨结构将保持不变，一旦获利回吐消退和基本面驱动因素重新确立，就会为进一步上涨留下空间。
  欧元：截止发稿，欧元/美元徘徊于1.0431附近，欧元上周走高，盘中一度跌至1.03435美元的一个月低点，连续第三周下跌。特朗普的言论对欧元产生了影响，他要求欧盟购买更多美国石油和天然气以弥补与美国之间的“巨大赤字”，否则将面临关税的影响。分析师认为，特朗普的言论和全球贸易紧张局势是影响欧元走势的重要因素。技术指标表明，虽然抛售压力可能正在缓解，但总体上仍然倾向于下行。相对强弱指数 （RSI） 已攀升至 37，仍处于负值区域，但表明看跌势头逐渐减弱。与此同时，移动平均收敛散度 （MACD） 直方图显示平坦的红色条形，反映持续疲软并有初步企稳迹象。
  英镑：截止发稿，英镑/美元徘徊于1.2572附近，英镑跌至一个月低点1.2475美元，连续第三周下跌。英国央行周四维持利率不变，这一决策对英镑产生了影响。同时，英国经济数据和脱欧进程也是影响英镑的重要因素。分析师普遍认为，英国央行的利率决策和脱欧进程的不确定性是影响英镑走势的主要因素。英镑/美元汇价回升至 1.2540，但技术指标尽管有所改善，但仍处于负面区域。英国脱欧的最终结果将继续是英镑走势的关键。如果脱欧协议能够顺利达成，英镑可能会迎来反弹。然而，如果脱欧进程继续拖延，英镑可能会面临进一步的贬值压力。相对强弱指数 （RSI） 已经上升，但继续表明看跌势头，而移动平均收敛散度 （MACD） 直方图仍低于零线，反映出持续的抛售压力。直接支撑位在 1.2500，跌破该水平可能会暴露 1.2460。从好的方面来看，阻力位在 1.2560，需要持续突破该水平才能挑战下一个关键障碍 1.2600。
  外汇市场消息汇总

  1、调查：英国12月企业信心降至年内低点，但薪酬增长强劲

  周一公布的一项调查显示，英国12月企业信心下降至2024年以来最低水平，但雇主们对经济的看法稍微更乐观了一些；而另一项数据则显示，圣诞节前的招聘和薪资有所上升。劳埃德银行商业晴雨表衡量企业信心的指标下降了2个百分点至39%，但仍高于29%的长期平均水平。该行高级分析师Hann-Ju Ho表示，这一下降延续了自夏季以来的下滑趋势。他说：“本月结果的主要区别在于，信心下降主要是受到企业自身的贸易前景影响。然而，人们对更广泛的经济抱有更正面的看法，如果企业继续对经济充满信心，进入2025年将带来一些希望。”另一项调查显示，劳动力市场在圣诞假期前正在恢复一些势头。在线招聘网站Adzuna称，11月职位空缺增长幅度为2024年迄今最大，比10月份增长了2.3%，部分原因是受到物流业的推动。Adzuna的数据显示，11月招聘职缺的平均薪资比去年同期增长了6.5%，是2021年4月以来的最大增幅。

  2、日本临时国会会期延长3天至24日 将通过政治改革法案

  据日本共同社报道，日本自民党与立宪民主党20日就包含全面废除政策活动费法案的政治改革相关三项法案达成一致，同意24日在参议院全体会议上表决通过，使其成为法律。在此之前，众参两院在全体会议上以多数赞成批准将原定于21日结束的临时国会延长3天至24日。此次日本国会会期延长为2018年例行国会以来的首次。临时国会于11月28日召集。

  3、美参议院暂未通过临时支出法案 圣诞节前的政府短暂停摆已开始

  据福克斯新闻报道，在国会未能在最后期限前通过避免政府停摆的临时支出法案并将其送到拜登总统的办公桌后，部分政府机构关闭。目前参议院正在积极进行修正案投票等审议，以便将该法案提交给拜登。这项临时法案预计将在未来几个小时内在参议院获得通过。这次政府机构部分停摆距离圣诞节和新年只有几天的时间。不过由于参议院预计将在不久后通过该法案，因此短暂停摆对政府职能的干扰将是最小的。

  机构观点

  1、巴克莱：预计美联储将于明年6月后暂停降息，直至2026年年中

  巴克莱银行表示，美国利率可能保持高位的因素之一是美国（通胀）政策。在12月的会议上，一些FOMC参与者显然开始在他们的通胀预测中反映对关税的预期。此外，即使在那些没有调整官方预测的人当中，许多人现在也认为，通胀风险的平衡倾向于上行。尽管鲍威尔没有明确回答美联储在多大程度上倾向于通过关税相关的价格水平上涨来看待，但我们认为，在关税预计将导致通胀在2025年下半年加剧的情况下，特别是在近年来通胀率上升的背景下，美联储继续降息将是一个挑战。我们预计美联储将在明年6月后暂停降息，并在关税导致的通胀压力消散后，在2026年年中左右恢复降息。在我们的基准中，我们预计2026年将有两次25个基点的降息，终端利率为3.25-3.50%。

  2、花旗：通胀放缓，美联储降息幅度或超过目前预期

  美联储将2025年年底联邦基金利率目标上调了0.5个百分点。花旗经济学家安德鲁?霍伦霍斯特认为，美联储可能会陷入手足无措的境地。由于11月份核心PCE环比上涨0.1%，物价上涨正在放缓，美联储最终的降息幅度可能会超过目前的预期。“在我们的基本假设中，劳动力市场走软会导致美联储在接下来的每次会议上降息。”这一观点与市场对美联储将在1月份暂停降息的预期相左。“但即使我们错了，失业率横盘、通胀放缓也足以成为至少在1月份以外的每次会议上都降息的理由。”