2024-12-19 14:16:30

  亚盘市场回顾

  周三，美联储意外将明年降息预期砍半，美元指数暴力拉升120点，截至目前，美元报价108.08。

  外汇市场基本面综述

  美联储12月议息

  以11:1通过12月降息25基点的决定，声明暗示放缓降息步伐；点阵图显示，明年降息幅度预测从4次调整为2次。

  鲍威尔称，未来考虑利率调整时可以更谨慎，路径取决于降低通胀方面取得更多进展。可能还需要一两年的时间才能达到通胀目标。明年不太可能加息。鲍威尔还表示美联储无意持有比特币并已讨论有关关税影响通胀的问题。

  亚特兰大联储GDPNow模型预计美国第四季度GDP增速为3.2%,此前预计为3.1%。

  美国至12月13日当周EIA原油库存减少93.4万桶，为连续第四周下降，降幅低于预期的163.5万桶，前值为减少142.5万桶。

  亚特兰大联储GDPNow模型预计美国第四季度GDP增速为3.2%,此前预计为3.1%。

  美国第三季度经常帐录得-3109亿美元，为纪录最大逆差。美国11月营建许可总数录得150.5万户，为2024年2月以来新高。

  交易员不再百分百预期明年英国央行降息两次。

  欧盟委员会主席：欧盟正在制定第16轮对俄制裁方案。美参议院通过2025财年国防授权法案，总额达8952亿美元。

  哈马斯：分阶段释放被扣押人员及停火协议谈判取得重大进展，停火协议第一阶段为期42天。

  机构观点汇总

  德商银行：美联储议息会议总结

  在利率决议后的新闻发布会上，鲍威尔指出，在总共降息100个基点后，货币政策的限制性明显减弱，因此调整的步伐可能会放缓。美联储正“处于或接近”适当调整步伐的时刻，这也是在声明中加上“时机”一词的原因。同时这也是因为利率更接近中性水平，这既不会促进也不会打击经济。

  鲍威尔对美国经济非常乐观，并指出以国际标准衡量，美国经济表现良好。进一步降息需要在通胀方面取得进展。总体而言，鲍威尔仍然认为通胀逐渐放缓的轨迹是完整的，但也暗示通胀的下降速度比之前预期的要慢。事实上，在这种背景下，今天的降息显然主要是由于劳动力市场。人们担心经济会进一步放缓，这是美联储不希望看到的。一些与会者还提到，由于未来美国政府可能提高关税和其他措施，他们的预测存在更高的不确定性。这也可能意味着美联储将采取更为谨慎的做法。

  总而言之，上述证据表明，美联储将在明年1月的下次会议上保持利率不变。鲍威尔说，美联储现在处于一个新阶段，将谨慎行事。对于今天进一步降息是否合适，此次会议上可能已经展开了热烈的讨论。无论如何，美联储官员现在预计通胀率将放缓。因此，他们预计利率的下降幅度会更小。美联储的想法跟我们的预测“不谋而合”，即2025年只会有两次降息。(金十数据APP)

  文艺复兴宏观研究公司的NeilDutta：市场对美联储经济预期调整的解读有误实际上是降低了门槛...

  市场的解读认为，美联储上调2025年底利率预期的决定过于强硬，债券被抛售，美元走强。通过提高通胀预期和降低失业率预期，美联储在某种意义上降低了明年进一步降息的门槛。Dutta表示，换句话说，如果通胀持续降温的幅度超过美联储目前向上修正的预期，那么美联储明年第一季度降息的幅度可能会超过目前的预期。

  加皇银行：日本央行潜在的鹰派指引没有发生

  加拿大皇家银行亚洲外汇策略主管AlvinTan表示：“我本以为，鉴于美联储的鹰派声明，人们可以说，这实际上有助于日本央行也提供更多的鹰派指引，但这并没有发生。接下来我们还有日本央行行长植田和男的新闻发布会。但总的来说，如果他对即将到来的加息仍不确定，那么我认为这将是毫不掩饰的鸽派。”

  华侨银行：这次本来是日本央行加息的好时机

  华侨银行外汇策略师ChristopherWong表示，鉴于美联储立场强硬，这本来是日本央行加息的好时机，但美联储的暂停和日本央行的不情愿表明，美元/日元可能面临上行压力。与价格相关的数据和劳动力市场报告继续支持日本央行加息。美联储在昨日的会议上变得更加鹰派，这也应该让日本央行的政策制定者对今天加息稍有信心。